【買い注目銘柄 】ネオス(3627)(VOL3)

皆様お疲れ様です。

さて、本日はネオス(3627)についてです。【買い注目銘柄】ネオス(3627)(VOL2)を投稿以降、ポケトークWの発売や、先週金曜日(10月12日)に2Q決算もあったことから、情報の整理私個人の勝手な株価予測を手短に記載しておきます。

まず初めての方のために、ネオス(3627)について少し記載します。事業内容はWEBサイト構築やモバイルアプリ開発、クラウドソリューションなどソリューション事業が主。

最近の株価水準については、直近である10月12日(金)終値は1,000円。一方、今から3ヶ月前は株価が400円台であった。初動としては7月13日の1Q決算から始まる。今期予想利益3,000万円の割に、約1.2億円の当期利益を出し、1Qで通期目標の約4倍を達成。注目を集めるきっかけとなる。また、ネオスが手がけている知育アプリの【クレヨンしんちゃん お手伝い大作戦】のDL数(300万DL)が注目されたこと等を要因に、その後株価は上昇。一時800円台をつけました。

その後、MSワラントによる資金調達を実施。希薄化と需給悪化を嫌気(詳細はこちら)して、株価は500円台まで下落。その最中、ネオス子会社のジェネシスHDがPOCKETALK Wの製造を受託し、その収益が期待できることから株価が1,000円を超えるまでに急回復。そして、先日10月12日(金)に発表された2Q決算の進捗が良く、期待されていた上方修正も行われ、今に至る。以下は、今期の主な材料一覧です。

<その他材料一覧>(詳しくはこちら
ライセンサー公認のムーミン公式ファンクラブ運営
5/21にマネーフォワードとの業務提携
5/31にMILIZEとの業務提携
6/20にジェネシスがミラとの業務提携
6/28にクレヨンしんちゃん海外配信で100万ダウンロード突破
6/30に資本準備金振替で欠損解消
7/13に第1四半期決算で年度計画比2倍超の利益計上
7/17にクレヨンしんちゃん海外配信で200万ダウンロード突破
7/18にセールスフォース・ドットコムのコンサルティングパートナーとして認定
7/23にビジネスチャット・チャットボットがサクサの働き方改革サーバ「GF1000」で採用(8/6発売)
8/7に太陽生命の営業用次世代携帯端末のサービスWEB開発発表
8/20にクレヨンしんちゃん300万ダウンロード記念「遊び放題コンテンツ」リリース
8/28にMSWR発行を発表(9/18より行使開始)
8/29にソースネクストがジェネシスの株式取得
9/7にジェネシスがポケトーク Wの製造受託発表(ポケトーク W発売日)
9/14に会社四季報秋号発売(増額、今期復配か)
9/20に「上島珈琲店」アプリでキャッシュレス決済サービスを提供開始
9/27より「スマートキッズカート」実証実験を埼玉りそな銀行で開始
10/10に「UI/UX無料診断サービス」の提供開始(10/17にUI/UXビジネスソリューションセミナー開催)
10/11に丸紅情報システムズとビジネスチャットボットの販売代理店契約を締結
10/12に第2四半期決算で経常利益を期初計画比10倍に上方修正

上記のとおり、期待のポケトークWを抜きにしても、IRは豊富にあります。

2Q決算の所感としては、私の予想した当期利益は2億だったのでほぼドンピシャでした。一方、正直言うと、もう少し予想利益を6~7億とアグレッシブに記載してほしかったです。ただし今回、予想4億円と記載しつつ、上方修正IRの文章で上振れの含みを持たせてましたので3Q決算でまた上方修正をする可能性ありです。

また私は今回、2Q決算が悪くないと思っていた理由の一つが、昨年度より取り組んできた費用効率化です。これは今回の上方修正理由に書かれておりますし、前期末の短信に以下のような記載があり、以前からネオスが公言していたことです。

私は前期末に上記を見ても信用しませんが、今期1Q決算の結果をみて、ある程度信用してました。よって2Q決算もコスト削減だけでも結構効いてくるだろうと思っておりました。もう一つの2Q決算が悪くないだろうと予想した理由は前回投稿で言及した通り、MSワラントを出した時点で決算は悪くないのだろうと考えてました。ただ私は、為念にて持ち株の約1/3は売却して今回決算持ち越しを行いました。結果を見ると杞憂でしたね。 ですので今回の2Qを踏まえ、ざっくりとしたイメージですが、ポケトークWなしで、現在四半期ごとに1億円ずつ利益を上げているようなイメージですね。

次に、今後の利益や株価の予想についてです。現在大和証券によるMSワラントの権利行使期間中であり、新株を発行している最中です。直近のIRですと、残りは約14.7万株となっており、既に約85%を消化しております。今後残りの14.7万株の売り圧力は現在の100万株以上の出来高がある中では大した圧力ではないので特段の懸念無きものと思料。増資完了後の発行済み株式数は約1,047万株

3Q決算の予想は4~5億円での着地を期待したいところです。通期では6.5~8億円で着地とみます。 これは今期ポケトーク10万台販売を想定してます。(※ロジックは先日ネオスの掲示板に投稿した下記の通りです。あと最近ロゴをピヨピヨマークに変えました笑)

よって、約7億円で今期着地と想定。現在株価1,000円ですので、時価総額は増資加味後で約105億円。(1,047万株×1,000円)よって、予想PERは約15倍(105億円÷7億円)

東証が公表する9月末の情報・通信業のPERに少し期待の意味も込めて、PER25倍で想定すると株価は約1660円。よって来年の4月ぐらいまでに1,600円~1,700円くらいまではいくのでと考えております。

私の上記予想はポケトークWが10万台で予想を構築してますが、2020年までに50万台販売をめざしているようなので、保守的に見積もったつもりです。現在、ネット上ではポケトークWの使用者レビューが良いことや、Amazonやヨドバシ、ビックカメラ、価格.comでも好調な売れ行きと思われる情報(品薄やランキング上位等)が確認できております。また、ソースネクストのプレスリリースの通り、様々な場所でポケトークWが採用されてきております。今後もポジティブなIRが出る可能性があり、条件次第では今期中に2,000円越えの可能性も皆無ではないと思っております。

以上より、明日以降安い場面があれば少し買い増しも検討しつつ、先日挙げたSEMITEC(6626)等、昨今の下げ相場で傷んだ優良銘柄を拾っていこうと思っております。加えて、売り目線なのは夢の街創造委員会(2484)。PER約1350倍以上となっており、割高な水準が継続中。一旦2,800円越えでショートを入れているが、今後さらに上昇するようなら、追加売りも検討したい。(数字周りの確認は自身でもお願いいたします)

追記

過去に記事にした注目銘柄の投資パフォーマンス(含み益or損&確定分を含む)

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日本海洋掘削(1606) 空売り 記事記載日6/26

リターン:+94%(買戻し済み)

過去記事↓

6.12 海洋掘削空売り

6.23 海洋掘削逆日歩

6.25 海洋掘削値動き

6.26 海洋掘削買戻し

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幸楽苑HD(7554) 空売り 記事記載日6/13

リターン :+6%(買戻し済み)

6.13 幸楽苑空売り

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日本M&Aセンター(2127) 買い 記事掲載日6/14

リターン:-15% (売却済み)

6.14 日本M&A買い

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田淵電機(6624) 空売り 記事記載日6/19

リターン:+55% (買戻し済み)

過去記事↓

6.19 田淵電機空売り

6.27 田淵電機ADRについて

6.28 田淵電機買戻し&株取引について

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オリックス(8591) 買い 記事掲載日6/20

リターン:-3% (売却済み)

6.20 オリックス買い

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鉄人化計画(2404) 空売り 記事掲載日6/30

リターン:+6% (買戻し済み)

6.30 鉄人化計画空売り

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夢の街創造委員会(2484) 空売り 記事掲載日7/4

リターン:+3% (買戻し済み)

7.4 夢の街創造委員会空売り

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ブイ・テクノロジー(7717) 買い 記事掲載日7/10

リターン:-3% (売却済み)

7.10 ブイ・テクノロジー買い

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エーザイ(4523) 空売り 記事掲載日7/12

リターン:+4% (買戻し済み)

リターン:+19% (買戻し済み)

7.12 エーザイ空売り

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フィンテックグローバル(8789) 買い 記事掲載日7/17

リターン:+3% (売却済み)

7.17 フィンテックグローバル買い

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記事掲載日7/24

アイケイ(2722) 買い

リターン:+1% (売却済み)

エスプール(2471) 買い

リターン:+3% (売却済み)

串カツ田中HD(3547) 空売り

リターン:+2% (買戻し済み)

ネオス(3627) 空売り

リターン:-3% (買戻し済み)

7.23 複数銘柄の売買掲載

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ネオス(3627) 買い 記事掲載日7/24

リターン:+21% (売却済み)

7.24 ネオス買い

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記事掲載日8/20

トレードワークス(3997)買い

リターン:+8% (売却済み)

トレンダーズ(6069) 買い

リターン:+3% (売却済み)

リターン:-3% (再in)

トレードワークス(3997)、トレンダーズ(6069) 買い

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ネオス(3627) 買い VOL2 記事掲載日9/4

リターン:+18% (売却済み)

リターン:+31% (再in 9月27・28日 一部売却し継続中)

9.4 ネオス買い

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大森屋(2917) 買い  記事掲載日9/13

リターン:-3% (一部売却し継続中)

9.13 大森屋買い

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SEMITEC(6626) 買い  記事掲載日10/10

リターン:+5% (継続中)

10.10 SEMITEC 買い

以上




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