【空売り注目銘柄】 夢の街創造委員会VOL2(2484)

お疲れ様です。

朝の忙しい時間帯に記載しているので手短に。

以前から、割高銘柄として注目している夢の街創造委員会(2484)を改めてショート注目していきたいと思います。

事業内容は、出前仲介サイト「出前館」を運営。子会社で飲食店向け食材通販を展開。配達代行業務も参入。

ショート注目理由は元々割高だと思っている銘柄であることに加え、私は今期の売上目標の達成が難しいと考えているからです。

割高だと感じる理由ですが、現在PERは1,000倍越えです。ただ、これは少し数字のマジックがあって、今期の予想利益を7,900万円とかなり少なめに置いています。

ちなみに、今期の直近決算である1Qの結果は以下の通り。

2019年8月期1Q

前期決算では売上約54億円。当期利益は約5.6億円。過去3年の推移をみると当期利益は大体1億円ずつ増えております。

今期の予想利益が少ない理由は、中期経営計画にある通り、成長のための投資によるもののようです。

2018年10月11日 中期経営計画

ですので、今期の7,900万円の利益予想や、PERが1,000倍を超えているのは、あまり実態を表していないです。もしこの計画が順調であれば、来期の営業利益から推察するに、当期利益は10億円程度になるとみてます。ただ、時価総額が現在約891億円ですので、仮に来期まで経営計画が順調に達成してもPERは90倍近くと、やはり割高だなと私は感じてます。まぁ半年前は時価総額1,500億円以上ありましたので、だいぶ修正されてきたとは思ってますが。

さて、その経営計画ですが、上記はあくまで順調だった場合です。夢の街創造員会のは月次で経営指標といった形で出前のオーダー数をIRで出しており、今期はすでに6カ月分が出揃ってます。内容を少しまとめたました。(※数値が心配な方はご自身でも確認を…)

前年前月比で高めなのは130%台です。平均すると120%台。半期分のオーダ数は約1,377万件

中期経営計画では、前期比145%を想定し、オーダー数は3,382万件です。現在進捗は約40%。このままだと売上の達成は厳しいと思われます。

ちなみに前期の1Q決算の売上は約12.1億円。そして、上記の月次経営指標から算出する今期1Qの売上は約15億円

実際は約14.3億円となっており、予測としては結構いい線いってます。

2019年8月期1Q

というわけで、これらの進捗から、明日の決算の売上を予想すると、おそらく売上は30~33億円の間に収まってくるのではないかと思われます。

いずれにせよ、通期売上予想である約76.8億円達成に向けた進捗はビハインドしてます。今後の月次経営指標でオーダー数を160%近くを出していくか、もしくはオーダーの単価を上げないと、目標は下方修正される可能性があるのではと思ってます。ただ、単価については、出前館が半額セールを実施することがあり、上げるどころか下げる施策をしているので余計達成は苦しい気がしてます。その分オーダーが増えればいいですけどね。

2019年2月12日 出前館半額セール

というわけで、ただでさえ成長期待を織り込み、割高な銘柄あると私は考えておりますので、目標の売上に届かないで下方修正した場合、それなりの株価下落はあると予想。

現在株価は2,008円ですが、私は1,800円台は近い日にあると思ってます。というわけで、ショートにて注目するもの。

以上。※ 数値は気になる方はご自身でもご確認ください。

追記

過去に記事にした注目銘柄の投資パフォーマンス(含み益or損&確定分を含む)

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日本海洋掘削(1606) 空売り 記事記載日6/26

リターン:+94%(買戻し済み)

過去記事↓

6.12 海洋掘削空売り

6.23 海洋掘削逆日歩

6.25 海洋掘削値動き

6.26 海洋掘削買戻し

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幸楽苑HD(7554) 空売り 記事記載日6/13

リターン :+6%(買戻し済み)

6.13 幸楽苑空売り

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日本M&Aセンター(2127) 買い 記事掲載日6/14

リターン:-15% (売却済み)

6.14 日本M&A買い

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田淵電機(6624) 空売り 記事記載日6/19

リターン:+55% (買戻し済み)

6.19 田淵電機空売り

6.27 田淵電機ADRについて

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6.28 田淵電機買戻し&株取引について

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オリックス(8591) 買い 記事掲載日6/20

リターン:-3% (売却済み)

6.20 オリックス買い

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鉄人化計画(2404) 空売り 記事掲載日6/30

リターン:+6% (買戻し済み)

6.30 鉄人化計画空売り

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夢の街創造委員会(2484) 空売り 記事掲載日7/4

リターン:+3% (買戻し済み)

7.4 夢の街創造委員会空売り

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ブイ・テクノロジー(7717) 買い 記事掲載日7/10

リターン:-3% (売却済み)

7.10 ブイ・テクノロジー買い

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エーザイ(4523) 空売り 記事掲載日7/12

リターン:+4% (買戻し済み)

リターン:+19% (買戻し済み)

7.12 エーザイ空売り

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フィンテックグローバル(8789) 買い 記事掲載日7/17

リターン:+3% (売却済み)

7.17 フィンテックグローバル買い

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アイケイ(2722) 買い 記事掲載日7/24

リターン:+1% (売却済み)

エスプール(2471) 買い

リターン:+3% (売却済み)

串カツ田中HD(3547) 空売り

リターン:+2% (買戻し済み)

ネオス(3627) 空売り

リターン:-3% (買戻し済み)

7.23 複数銘柄の売買掲載

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ネオス(3627) 買い 記事掲載日7/24

リターン:+21% (売却済み)

7.24 ネオス買い

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トレードワークス(3997)買い 記事掲載日8/20

リターン:+8% (売却済み)

トレンダーズ(6069) 買い

リターン:+3% (売却済み)

リターン:-11% (再in 売却済み)

トレードワークス(3997)、トレンダーズ(6069) 買い

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ネオス(3627) 買い VOL2 VOL3 記事掲載日9/4、10/14

リターン:+18% (売却済み)

リターン:+71% (再in 9月27・28日  売却済み)

リターン:+5% (再in 10月26日  売却済み)

9.4 ネオス買い

10.14 ネオス買い

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大森屋(2917) 買い  記事掲載日9/13

リターン:-4% (売却済み)

9.13 大森屋買い

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SEMITEC(6626) 買い  記事掲載日10/10

リターン:+12% (売却済み)

10.10 SEMITEC 買い

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ネオス(6626) 買い VOL4  記事掲載日11/6

リターン:+18% (売却済み)

リターン:+13% (再in 11月14日 売却済み)

11.6 ネオス買い

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SEMITEC(6626) 買い  記事掲載日11/13

リターン:+9% (売却済み)

11.13 SEMITEC 買い

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アルチザネットワークス(6778) 空売り  記事掲載日3/11

リターン:-5% (買戻し済み)

3.11 アルチザネットワークス 空売り

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セキュアヴェイル(3042) 買い  記事掲載日3/15

リターン:-4% (継続中)

3.15 セキュアヴェイル 買い




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